效率保險3-01「宣告利率」不等於銀行定存利率，因為…

(資料更新日：2016.03.15.)

本文介紹，保險宣告利率的本金計算基礎。

過去，很多民眾的理財方式，就是「定存」。

然而，隨著台灣自2008年之後，進入低利率時代，定存利息越來越低。許多壽險業者就以此為銷售話術，企圖欺騙吸引定存族解約，來購買俗稱「儲蓄險」的生死合險、利率變動型壽險(躉繳、6年繳)、生存險、年金險等。

「宣告利率」比銀行定存利率高？

保險公司最常用的是這句話。

相信一定很有效。不然，怎會用了10幾年都還在用呢？

但是，保單的「宣告利率」，跟銀行的「定存利率」，真的一樣嗎？

「宣告利率」≠「銀行定存利率」

「宣告利率」≠「投資報酬率」

事實上，保單的「宣告利率」，並不是銀行的定存利率。

同時，它也不是你的投資報酬率哦。

精確的講，它不是用總保費(你繳出去的錢)當本金，而是用純保費(扣除保險公司的佣金、費用之後)當本金。

1.你繳出去的「總保費」，先「扣掉」佣金等附加費用；

2.剩下的「純保費」，再乘以「宣告利率」給你。

這個扣完佣金剩下的純保費，才是宣告利率真正用來計算的本金。

舉例說明如下。

例1：「定存利率」本金與報酬

某銀行一年期定存利率=2%，你繳了100萬本金，一年後本利和可以拿回多少呢？

算式：

100萬*(1+2%)

=100萬+2萬

=102萬。

(1)支付：100萬。

(2)拿回：102萬(本利和)。

(3)淨賺：2萬。

(4)實質報酬率：2%。(2萬/100萬=2%)

例2：「宣告利率」本金與報酬

一張年金險(儲蓄險)保單，宣告利率=3%，你繳了100萬保費，一年後本利和可以拿回多少呢？

算式：

100萬*(1+3%)

=100萬+3萬

=103萬？(誤解)

如果你是這樣單純的想，那你就大錯特錯囉。

一般民眾很容易這樣誤解，這也是保險公司企圖誤導引導你思考的方向。

真相是這樣子的。

算式：

(100萬-5%)*(1+3%)

=95萬+95萬*3%

=95萬+2.85萬

=97.85萬。(正解)

分析說明如下。

(1)保費100萬，先扣「佣金」5%，也就是5萬元後，剩下95萬(100-5=95)。

(2)這時「宣告利率」才登場，95萬*3%= 2.85萬。

(3)本金95萬+報酬2.85萬= 97.85萬。這才是你拿到的本利和結果。

所以，你前幾年解約都不保本，要放到第三年或者第四年，解約才能保證拿回100%本金。放滿六年之後，本利和的結果才會比定存好。原因就在這裡。

懂了嗎？

宣告利率不是用「你繳的錢」(總保費)當本金去計算。

而是先「扣掉」給保險公司的「佣金」之後，剩下的(純保費)，再去乘以宣告利率。

這跟「銀行定存利率」，直接用「你存入的錢」當本金去計算，是完全不同的。

小結

「宣告利率」這四個字，可說是壽險騙術話術的最高境界之一呀。

很多賣保單給你的保險業務員，自己也不懂。

他們只是會說話的鸚鵡。公司教育訓練專員教他們講什麼，他們就照著跟你講。

所以，你現在知道，「宣告利率」≠「銀行定存利率」了吧？

兩者計算的本金基礎完全不同，一個要扣佣金，另一個不用。

記得有機會時，告知你身邊的親朋好友，別再被話術騙誤導了哦。

基金拿到的報酬，也是「扣掉費用」剩下的

其實，不只保險的運用是這樣。基金投資也是如此。

基金公司收了你的錢，全都拿去投資嗎？投資的成果，100%都是你的嗎？

不是的。

是先「扣掉」內扣總開銷費用(經理費、保管費、廣告費、其他費用)，剩下的，才是你能夠拿到的投資成果。

這會發生一個狀況：你看到自己投資的市場漲10%，以為自己也賺10%，但事實上沒有。

比如，使用美股基金投資追蹤美股指數，一年下來該指數漲10%。

你拿不到10%的投資報酬率。

你拿到的，是扣掉內扣費用之後的報酬率。比如，內扣費用2%，那你就拿到8%的報酬率(10% - 2%=8%)。

如果你使用的工具，是內扣費用0.05%的美股VTI呢？

那你就拿到9.95%的報酬率(10% - 0.05%=9.95%)。

費用扣得越多，投資人能夠拿到的就越少。

銷售商品的金融機構與投資人，往往存在著利益衝突。投資人把錢交給金融業者去運用，他們經手費拿得越多，將來能放回投資人口袋中的，就剩下越少。

無論基金、保險，都是一樣的。

因此，身為理財的消費者，應該知道你的銷售機構是收取多少費用，然後儘可能去找到，費用最少的相關業者，那才是對自己最好的理財選擇。

因為，費用扣得越少，投資人能拿到的就越多。

(參考書籍：《 保險私房學》邱正弘著，稚軒出版。)

(未完待續)

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效率保險2-12 長期看護險 VS 存股票+定期壽險 我可以多請19個看護!!

(一)前言
隨著台灣民眾越來越長壽，老年需要人照顧的情況，也越來越受重視。
所以，保險公司就推出「長期看護險」，標榜「 買了這個保單，就幫你解決『長期看護』的費用」，聽起來很棒耶~

身邊不少50~70歲的長輩，都想買，尤其家中(曾)有人僱用長期看護的，更是感受特別強烈。
有憂患意識，這點是可取的。不過，老話一句，長期看護，除了買保險，有沒有別的「替代方案」呢?


(二)實例說明 

保單重點1.保費  每個月繳3,570元，要繳20年 (男性30歲投保)   
             20年共繳 856,800元，將近 85.7萬元

2.保障  達到 「長期看護」的標準 (每半年要出具醫院診斷證明)
             每年支付24萬元，可以讓你請看護。
   (目前看護一個月大約 2萬~2.4萬，一年12個月，24萬算合理)

這保單規定的，符合長期看護給付條件，是： 
不能自行下床、不能自行吞嚥 、不能自行大小便、不能說話，... ...等等。 
7種狀況出現2種，並由醫院出具診斷證明。

簡單的來說，大中風之類的情況，就符合。以下，我用「不能動」來代替。

請見下表一 (存股以中鋼為例，是因為目前只有它掛牌超過20年，能跟保險的20年用相等期間來比較，存股標的不以中鋼為限，更多標的請見存股名單)

《情況一  30歲投保，50歲時不能動》

如表一所示，左半邊，是買長期看護險20年 (綠色底)。
30歲投保，50歲時不能動 (身邊確實有朋友的家人，是50歲壯年就不能動)

那麼，他51歲開始，每年可以領24萬元，領到終身(就是領到停止呼吸)。
同時，身故時還有 100萬的理賠。
****************************************
再來比較，右半邊，投入一樣的保費，不買長期看護險 (以下簡稱「長看險」) 
而是存中鋼20年 (黃色底)。

存到50歲止，投入了85.7萬元，手上中鋼的市值，已經變成大約 390萬元。
(詳見 存股票的結果)
那麼，以中鋼過去20年的平均配息率  大約 6% 來計算，每年配息就有 23萬元。

這已經幾乎等於長期看護險的理賠內容了。

此外，如果身故了，名下有390萬市值的中鋼股票。  長看險呢? 只有 100萬的理賠。  

所以，長看險VS存股票，是「存股票 」勝!!
------------------------------------------------------

(三)其他例子，70歲與90歲不能動
經過我統計，身邊朋友，有家人不能動的情形，不在少數
再舉兩個實例，一個大約 70歲，另一個大約 90歲時不能動

如下表二


先看《情況二   30歲投保，70歲時不能動》

左邊(綠色底)的 
買長期看護險20年，然後再過20年 (70歲時)不能動。
此時一年可得到理賠 24萬元，另外有身故理賠 100萬元。

右邊(黃色底)的 
存股票20年後，每年配息放著滾存 20年，光是股票市值，就有 1,800萬元。

70歲不能動時，配息不再滾存，拿來當做請看護的費用。
以平均配息率 6%來算，每年有 108萬元的現金配息，拿來當做你的長期看護費用，
遠勝過長看險的 24萬元!!

再者，庫存中鋼股票市值 1,800萬，也遠遠勝過 長看險的 100萬身故理賠!
***************************************************************************
《情況三  30歲投保，90歲時不能動》

這個朋友的家人，算是身體非常硬朗的，到了90歲左右，才不能自己行走，要坐輪椅。

左邊(綠色底)的
買長看險，90歲時不能動，跟 70歲不能動時，得到一樣的理賠，一年 24萬元看護費用。

右邊(黃色底)的
存股票20年，每年配息再滾存40年，股票市值有 8,200萬了!!

90歲不能動時，配息不再滾存，拿來請看護，平均一年有高達 490萬!!
是長看險的 20倍以上~~

換言之，投入一樣的錢，可以請20個看護!!!  
比買長看險還多19個哦!

別忘了，身故時，手邊還有股票市值 8,200萬!  
而長看險呢?   只有 100萬的理賠。

*************************************************************
(四) 買「定期壽險」可以順便當長期看護險使用
為什麼呢?
1.長期看護險的理賠定義，不是你我想像中的容易。
    如果符合保險理賠的條件，那幾乎相當於壽險中的「一級殘廢」(全殘)。

2.雖然定期壽險的全殘理賠範圍，與上述1.長看險，不是完全相同，有些許差距；    但定期壽險保費實在便宜太多了~

3.長期看護險要每半年給「保險公司指認定的醫院」檢查，符合條件，才能領半年的錢，  
    為了每個月領2萬元(半年共12萬元)，要每半年去醫院折騰一次。

   定期壽險呢? 是「一次」領一大筆哦!
   像我個人，是投保 500萬元，相當於上述長看險可以領20年。
   (每月2萬 * 12個月 *20年 = 480萬)
********************************************************
(五) 投入一樣的錢，解決「長期看護」問題

定期壽險+存股票，是更有「效率」 的選擇!!
(全文完)

免責聲明：上述內容僅係個人看法，並非獲利保證，
                      任何人存股票之後，應自行對後續損益負責。

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效率保險2-19外幣保單(1)：是保險還是外幣？

大約自2009年、2010年起，壽險公司推出一種新商品，叫「外幣保單」。聽起來很像是新的東西，感覺很炫、很酷!

尤其絕大多數，都是設計成終身還本、繳費期滿報酬率X%的儲蓄養老險之類的。

事實上，那不過是新瓶裝舊酒。本名應該叫做「外幣計價的儲蓄險」。

跟過去20年來，風行全台灣的儲蓄險一樣。唯一的差別是，不以台幣計價，而用外幣計價(比如，美元)；繳保費用美元，拿到理賠金或解約金也是用美元。

外幣保單的由來

早期，保險公司收了保戶繳的保險費，主要都將資金投資在國內。比如拿去購買新台幣計價的房地產、股票、公債、銀行定存等。

將來要支付給保戶時，就直接變賣上述資產，變成現金。

這沒有匯率風險。

然而，隨著台灣的銀行定存利息越來越低，2003年台灣銀行定存利率低於3%，並從此不再站回去。進入低利率時代之後，保險公司開始提高投資海外的比率。

將收來的保費轉成外幣(比如，美元、歐元、澳幣、紐幣……等)，轉投入銀行利率及其他報酬率較高的海外資產。

尤其2009年，台灣銀行定存利率甚至低於1%，進入超低利率時代後，保險公司投資海外的金額也隨之越來越多。

這時，匯率風險就變成大問題了。

保險公司將每年收的新台幣保費，「換成」美元，去國外「買進」房地產、股票、公債、存款等，以美元計價的資產。

將來保戶繳費期滿(比如20年後)，需要給付給保戶，該怎麼做呢？

保險公司要把上述以美元計價的資產「賣掉」，再「轉換」成新台幣，支付給保戶。

這中間會有很大的匯率風險。

比如，萬一美元匯率，比20年前投入時跌了3%，但保險公司要支付給保戶的理賠，仍然要以新台幣支付，不能減少。

這時保險公司要自行吸收匯率的跌價損失，也就是這3%的匯差，要算在保險公司的頭上。

不要覺得這小小3%的損失沒什麼，保險公司投資海外的資金，少則幾百、幾千億元，多則上兆元。比如100億元好了，100億元的3%，那是高達3億元的損失呀。 

如果是1千億，或者1兆元呢？那會是30億及300億的損失。

這樣的金額非常巨大。

聰明的保險公司，為了避免承擔如此巨大的匯率損失，便設計出，外幣計價的保單。

比如，一開始收的保費就是收美元，直接拿去投資美元計價的房地產、股票、公債、存款等。

將來20年後要支付給保戶，只要把上述資產賣出成為現金，直接支付美元給保戶。

如此一來，保險公司就沒有「兌換外幣」的匯率風險。

匯率風險會轉到保戶身上。

怎麼說呢？

外幣保單的缺點

因為，絕大多數的保戶，手上並沒有足夠繳納保險費的美元(有的要繳20年)。都是拿新台幣去「兌換」成美元，再以美元去繳保費。

這時，「換匯」的是保戶，不是保險公司。

等將來要支付保險金給保戶時，保險公司是以美元支付，保戶拿到美元之後，無法直接在台灣使用，需要把美元「兌換」成新台幣。這是第二次換匯。

這前後兩次的換匯，中間可能間隔6年、10年，甚至20年以上。長達那麼多年的匯價，很可能不一樣。

如果這期間美元上漲，保戶換回新台幣，會額外賺到匯率利得。

如果這期間美元下跌，保戶換回新台幣，則會有匯率損失。

這個匯率損失，是保戶購買這種外幣保單時，最容易忽略的風險。

同時，這也是保險公司，銷售外幣保單的主要原因。

金融業者與消費者的利益衝突，無所不在，無論美國或者台灣。某些程度上，後者還比前者更嚴重。

外幣保單的優點

外幣保單，由於外幣投資工具的報酬率平均較高，所以相同保費的情況之下，可以得到比較多的保險金。

所以，外幣計價的儲蓄險，就可以比台幣保單的儲蓄險，多領X%，這在銷售上是很有用的。

另一方面來講，在相同理賠條件之下，可以設計出比台幣計價保單，更便宜的保費。

所以，類似理賠條件的外幣計價住院醫療險，就可以比台幣保單的住院醫療險，保費便宜一些，這在銷售上也是很有幫助的。

投資運用的報酬率越高，就可以設計出理賠條件更好，或者費率更便宜的商品。

適合對象

只適合一種人：本來就有足夠外幣的人。

手上的外幣，足夠繳納總繳保費(首期跟未來所有續期保費)的人，才適合買這類型保單。否則，一定會面臨匯兌損失的風險。

即使部分用手頭上的外幣繳費，部分用台幣換匯去繳費的人也一樣。只是有匯兌損失風險的金額，比完全用台幣去換匯的人，少了一些罷了。

是保險還是外幣

在台灣，會把多數資金拿去購買終身壽險或儲蓄險的，通常都是個性比較保守，不太敢冒險投入股票、基金、房地產的人。

既然是不願承擔太多風險的人，卻買了將來保險金額，可能有縮水風險的商品，讓自己處於未知的風險中？

這其實是自相矛盾的事。

本來是想要免除憂慮，把無力負擔的風險，轉嫁給保險公司。怎麼會因此更加擔心，增加憂慮呢？

想清楚：你的「需求」是什麼？如果只是單純需要保險，而且將來用途是新台幣，那麼，買台幣計價的保險，是比較符合你的需求

如果你的需求是外幣，單純想要持有外幣，去銀行買就好。佣金便宜多了，又不必綁約好幾年。

小結

外幣保單的產生，主要是保險公司為了規避匯率風險，把投資海外資金的匯率風險，轉嫁給保戶自行承擔。

如果保戶本來就持有足夠的外幣(比如美元)，直接用該外幣支付保險費，那就沒有匯率風險的問題。

如果是拿新台幣去換美元，再去買美元保單的人，要做好心理準備：若干年後拿到的保險金額，在換匯之後，有可能縮水。

至於是小幅縮水，還是大幅縮水？那就只有到時候才能確定囉。

買保險，原本應該是想解決問題。但是買了之後，反而製造更多問題？這就本末倒置了。

保戶還是要回歸最根本的問題：我的需求是什麼？究竟是需要保險，還是需要持有外幣呢？

答案就在你自己的心中。

(未完待續)

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