效率保險2-16投資型保單(1)：VS純基金，本金一樣18萬，3年市值少8萬3千！？

資料更新日：2016.03.15.

投資型保單的誕生背景

從2001年開始，這10幾年間，台灣壽險市場出現了一種非常熱賣的保單，稱之為「投資型保險」。

事實上，這種新型態的產品，在發源地的美國，叫「變額萬能壽險」。

不知為何，台灣壽險業者，把它取了這一個，很容易引人遐想的名稱。而財政部(當時還沒金管會)專業(?)的官員們，竟然就讓它通過了!!

在台灣，這種保單誕生的背景，大致上是，台灣的銀行定存利率越來越低，壽險公司沒辦法設計出，跟高利率(定存6%以上)環境一樣的儲蓄險，來欺騙吸引消費者。

再加上，2000年的網路科技泡沫化，引發全球股災，壽險公司的許多投資都虧損，卻同時要給付儲蓄險的「保證給付」給消費者(保戶)。

牠們它們擔心這樣對公司的風險太大(手上部位虧錢，卻要支付給保戶「保本」的保證本金)。

保險公司養的一群很會算的精算師們，就設計出一種產品，把獲利跟虧損，轉由保戶自己承擔。

保險公司只負責賺(說出來高到嚇死你的高額)佣金。保戶的投資是否虧損，都跟它們無關。

因此，就誕生了這一種，21世紀以來，台灣最熱門的壽險保單(也是21世紀以來，爭議、客訴最多的保單)。

投資型保單VS純基金：聽聽不同於保險公司的聲音

上週看到一個電視的理財節目，提到投資型保單與純基金的差異，請來了保險業與證券投資業的實務經驗者，一起比較其異同與優缺點，讓人眼睛為之一亮。

我將節目中提到的幾個重點，摘錄如下。

一、投資型保單VS純基金，本金一樣18萬，3年市值少8萬3千？！

投資型保單的基金VS純基金的投資結果比較，如下表所示(表格可點擊放大)：

(表一。資料來源：東森57台節目-夢想街57號2013.10.21.「買對保險加倍奉還？抓出熱門保單的魔鬼！？」)

比較表說明：

1.每個月都是投入5千元買基金。

2.投資相同的基金。 

3.基金投資結果，都沒有賺也沒有賠(實際上不太可能，總是會有漲跌，但為了方便比較，故此)。

你繳的保費，不是100%拿去投資基金

你買的投資型保單，繳出去的保險費，用途共分為三種：

1.佣金。

2.危險保費。

3.投資基金。

佣金：保險業務員的獎金，及保險公司的行政文書費用等。

早期的投資型保單，第一年的佣金高達100%。比如，你每個月繳5千元，一年繳了6萬元(5千*12個月=6萬)。

你繳的6萬元全都給保險公司當佣金了。沒有一毛錢都投資到基金。

要等到第二年、第三年之後，佣金比例降低了，才會漸漸增加投資基金的金額。

這造成很多的保險申訴與糾紛。

但由於當初投保時的要保書上面都有寫很清楚(只是字體很小)，保戶自己都在下面簽名了，也沒辦法。

後來主管機關就要求，訂出一個上限，前五年的佣金，最高合計只能達到單年保費的150%(沒記錯的話，是2007年某月開始)。

比如，第一年到第五年，各年度佣金佔保費比率，是60%，45%，15%，15%，15%。

以上表為例，年繳6萬元保費，則前五年合計，只能收取9萬元(6萬*150%=9萬)。

危險保費：保險公司只能銷售保險商品，因此，即使名義上你是要投資，事實上你是跟它們買一張保單，則一定會有一定額度的壽險保障。

比如，30萬，或50萬，或100萬。這個壽險保障，當然是要收保險費的，這就是危險保費。

比如，30歲男性，100萬壽險保額，一年的危險保費要1,450元。

投資基金：扣除上述的佣金與危險保費之後，剩下的錢才拿去投資基金。

以上述為例，30歲男性投保，100萬壽險保額的投資型保單，第一年佣金率佔保費60%，月繳保費5千元(年繳保費6萬元)。則第一年的實際保費運用如下：

投入保險費6萬元，減 佣金3.6萬(6萬*60%=3.6萬)，減 危險保費1,450元，剩下的餘額22,550元(60,000-36,000-1,450=22,550)，才是實際投入基金投資的錢。

由此可知，投資基金只是其中一種用途而已。保戶往往誤解了。

上述比較表，兩者前幾年的市值，出現如此巨額的差距，主要原因就出在高額的佣金。

除此之外，多數保險公司還會收取每個月80到120元不等的帳戶管理費。這也是另一個差距所在。

二、已經買了投資型保單，該怎麼處理呢？

有趣的是，節目錄到一半，該節目的導播，透過只有工作人員聽得到的麥克風，請主持人幫他問問來賓，已經買了10年的投資型保單，該怎麼辦呢？

1.想要保障：另外單獨買純保險-定期壽險。

2.想要投資：另外單獨買台灣50(0050)，長期報酬勝過半數以上的基金。

來賓股市憲哥，詢問另一位來賓-平民保險王-劉鳳和之後，建議已經套牢10年的導播，可以將基金解約贖回，資金拆成兩塊：花一小筆錢去買純保險(定期壽險)，其餘多數的資金，去買指數化投資工具-台灣50(0050)ETF，如此的長期效果會更好。

(未完待續)

(後記：上述當天的電視節目，原本網路都找得到影片連結。但2016年3月，我再度搜尋時，原本的幾個連結來源都不見了。

是否因擋人財路，被保險公司要求電視台及影片供應商下架？我目前無從得知。)

▲保險膜拜者、保險唯一真神信仰者、保險業務員，請看：

1.我有意外險1,000萬保額+定期壽險1,000萬保額+汽車第三人責任險1,000萬保額，

2.請先買了比我更高的保額，

3.請先閱讀儲蓄基本觀念+效率投資的所有文章，

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▲免責聲明：

本文只是提供各位『多一種理財的選項』，完全沒有逼各位一定要照我文章說的去理財。

選項多了一個，要選哪種理財方法？由你自己決定。

▲作者與東森電視台、各保險公司、元大投信、綠角財經筆記等，均無任何利益往來。

▲此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，已儘可能精確完整，但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。如因此造成投資或保險等相關損失，本格不負賠償之責任。

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