2015年8月20日 星期四

常見錯誤觀念01:單筆投資 VS 分期投資,哪個比較好?



講到投資,依照本金投入的方式,可分成單筆投資與分期投資兩種。

以基金投資為例,單筆100萬元一次性的投入,就是單筆投資;分很多期投入,比如每季投入10萬元,或者每個月投入5千元,就是分期投資。

那麼,究竟該單筆投資好,還是分期投資比較好呢?

討論這個問題之前,先要定義:什麼是「好」?

「好」的定義,人人不同。有的人覺得,投資報酬高,就是好;有的人覺得,本金下跌的風險低,才是好。

本文以投資的總報酬為討論方向,探討單筆投資、分期投資,哪個的結果比較好?

一些看過電視或財經雜誌的人,可能會回答說:「定期定額比較好!我聽電視上某某專家說過

或者:「我看過雜誌專欄,某某台灣的基金大師、教父、教母說過,很多人單筆投資大賠,但定期定額都賺錢。所以,定期投入比較好!」

但,真的是這樣嗎?

分期投入會賺錢,就代表單筆投入不會賺錢?

沒這回事。

我們來看看這兩個例子:投入相同的標的,年化報酬8%,單筆投資20VS分期投入20年,總資金都是100萬元。

前者是一整筆一次投入,後者是分成20年,每年投入5。結果分別會如何呢?

兩者的總報酬結果,如下圖所示(圖表可點擊放大)

                                                     圖1

使用Excel計算公式如下(有興趣的朋友,可以打開Excel,自己花個2分鐘試算看看,沒興趣的可以直接跳過這段,不會影響其他段落的閱讀理解)

單筆100萬,期初投入,請輸入 =FV(8%,20,0,-1000000,1) ,如下圖紅色框框中所示(圖表可點擊放大)

20年,每年5萬,期初投入,請輸入 =FV(8%,20,-50000,0,1) ,如下圖藍色框框中所示(圖表可點擊放大)

由上圖1可知,單筆投資的總報酬比較好

為什麼會這樣呢

仔細看圖1右邊的示意圖,前者100萬,完整參與了20年的複利滾存

後者,完整參與了20年的8%複利是多少金額呢?

只有5萬元另外有5萬元,參與19再來的5萬元,參與了18年…最後一筆5萬元,只參與了1年的8%

一個長期正報酬的市場(投資標的),越早投入,就能越早參與享受市場報酬所以單筆投資,擁有比較好的結果

正解能單筆投入,就不必分期不能單筆的,才分期

已擁有一整筆錢可投入的,就一整筆投入。

比如,35~45歲的中生代上班族,累績工作1020年,已經積存了幾十萬~幾百萬的資產(儲蓄)

又比如,屆齡(或已經)退休,50~65歲的準備享受族,已經積存了幾百萬~幾千萬的資產(儲蓄)

20~30歲的年輕職場新人,可能才剛開始領薪水或者剛把學貸還清,戶頭資金並不多,無法一次拿出一大筆錢

因此,只能退而求其次,選擇分期投資:每個月(或每季)薪水存下來一點,就投入,存一點就投入比如,每一季投入3~5萬元,或者每個月投入6千元

投資之標的

可能有人會問:前面提到,長期呈現正報酬的投資標的,有那麼好的事嗎?

有的,股市指數就是。但要符合以下幾個條件

1.全市場

不是買進單一個股,或者特定產業(金融主機板筆電太陽能智慧型手機,……都不是),是全部整體市場

2.持有時間

這裡講的,不是一個月兩個月,也不是一年兩年,持有這麼短的期間

應該是,從你開始工作領到第一份薪水,到你達55~65歲法定退休年齡,這段期間,至少30~40年,都要持有!

(一些高危險耗體力的工作,如消防警察等,年滿55歲即可退休除此之外,一般工作,目前法定多是65歲為工作年齡上限)

我們可以透過觀察全球(共產黨以外)之主要國家股市,約30~120年不等的資料,得出這個結論長期投資股市一定賺

這是很基本的金融知識與原理,讀過幾本有正確整體觀的書,看過書中實際的驗證與論述,你就會知道,比如:《股海勝經》出版社:如何、《不看盤,我才賺到大錢》出版社:大是文化、《柏格頭投資指南》出版社:寰宇、《夠了》出版社:早安財經文化。

以前我跟許多人一樣,金融知識都只來自台灣的報紙雜誌或電視

然而,雜誌上沒有提到的,可能是最欠缺的正確知識亡羊補牢,猶為未晚,讀正確財經書籍的路上,咱們一起努力吧

建立正確的金融知識原理,永遠不嫌晚

(未完待續)

免責聲明
作者與如何、大是文化、寰宇、早安財經文化等出版社均無任何利益往來。

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